ST炼石（000697）：2025年一季度盈利能力提升但需关注现金流与债务状况

发布日期：2025-05-23 05:43    点击次数：182

近期ST炼石（000697）发布2025年一季报，本站财报模型分析如下：

财务概况

近期ST炼石（000697）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为4.34亿元，同比上升2.21%；归母净利润为-5387.93万元，同比上升27.62%；扣非净利润为-5506.31万元，同比上升27.39%。按单季度数据来看，第一季度营业总收入为4.34亿元，同比上升2.21%；归母净利润为-5387.93万元，同比上升27.62%；扣非净利润为-5506.31万元，同比上升27.39%。

盈利能力分析

本报告期ST炼石的盈利能力有所提升，毛利率为11.18%，同比增加17.25%；净利率为-12.57%，同比增加28.57%。尽管公司仍处于亏损状态，但亏损幅度较去年同期有所减少。

成本费用控制

公司在成本费用控制方面取得了一定成效。销售费用、管理费用、财务费用总计为9535.36万元，三费占营收比为21.99%，同比下降15.24%。这表明公司在控制运营成本方面有所改善。

现金流与债务状况

需要注意的是，公司的现金流状况和债务状况值得关注。货币资金为9643.12万元，较去年同期大幅下降86.69%；应收账款为4.99亿元，同比增加9.18%；有息负债为25.14亿元，同比增加2.22%。此外，每股净资产为0.1元，同比减少73.65%；每股经营性现金流为-0.05元，同比增加58.46%。

风险提示

根据财报体检工具的建议，需特别关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为4.9%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-6.76%）和债务状况（有息资产负债率已达43.54%、近3年经营性现金流均值为负）。同时，还需关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）。

总结

总体来看，ST炼石在2025年一季度的盈利能力有所提升，但在现金流和债务管理方面仍面临较大压力。公司需要进一步优化现金流管理和债务结构，以确保长期稳定发展。

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